[Высшая школа экономики] Криптовалюты и децентрализованные финансы DeFi (Александр Нам)

​

Модуль для инвесторов, финансистов, предпринимателей и специалистов финансового рынка, которым необходимо понимать криптовалюты и децентрализованные финансовые инструменты не только как технологическое явление, но и как отдельный класс активов и инвестиционных решений.
Вы получите системное представление об устройстве блокчейн-сетей, экономике цифровых активов, механизмах формирования их стоимости и основных источниках риска.

От токенизации актива до модели цифрового финансового продукта
В ходе модуля вы разберете устройство биткоина и современных блокчейн-сетей, принципы проведения транзакций и хранения цифровых активов, изучите подходы к инвестиционному анализу криптовалютных проектов. Отдельное внимание будет уделено децентрализованным биржам, кредитованию, предоставлению ликвидности, цифровой собственности и новым моделям организации финансовых сервисов.

На практических занятиях вы проведете комплексную оценку цифрового проекта, проанализируете его технологическую и экономическую модель, инвестиционный потенциал и риски, а также познакомитесь с принципами работы децентрализованных финансовых инструментов.
В результате вы сформируете подход к оценке цифровых активов, основанный на анализе технологии, экономики проекта, механизмов создания стоимости, регулирования и рисков, а не только на динамике рыночной цены.

Для кого
Онлайн-программа «Криптовалюты и децентрализованные финансы (DeFi)» подходит для тех, кому нужно принимать решения о цифровых финансах, а не просто следить за рынком:

• Корпоративным финансистам и казначеям
  Чтобы понимать, как цифровые активы, токенизация и новые модели расчетов могут влиять на корпоративные финансы.
  
• Сотрудникам банков и финансовых организаций
  Чтобы понимать, как цифровые активы и децентрализованные финансы меняют финансовую инфраструктуру и какие возможности и риски это создает для банков.
  
• Инвесторам и специалистам финансового рынка
  
• Предпринимателям и руководителям
  
• Юристам
  
• Специалистам по рискам и нормативному соответствию

Программа обучения

• Модуль 1. Как устроена инфраструктура цифровых активов
  Поймете технологическую основу криптовалют и современные принципы работы блокчейн-сетей.
  
  В программе:
  — история возникновения и основы биткоина;
  — принципы работы криптовалют;
  — архитектура современных блокчейн-сетей;
  — транзакции и механизмы достижения согласия;
  — цифровые кошельки и управление ключами;
  — безопасное взаимодействие с блокчейн-инфраструктурой.
  
  Практикум
  Работа с блокчейн-инфраструктурой
  Разберете устройство цифрового кошелька, логику транзакций и взаимодействие с блокчейн-сетью. Освоите базовые правила безопасной работы с цифровыми активами.

• Модуль 2. Как анализировать криптовалюту как инвестиционный актив
  Научитесь оценивать цифровые активы не только по динамике цены, но и по их экономике, технологии и факторам риска.
  
  В программе:
  — роль биткоина в современной экономике;
  — криптовалюты как класс инвестиционных активов;
  — прямое владение и производные финансовые инструменты;
  — доступность цифровых активов для различных категорий инвесторов;
  — факторы формирования стоимости криптовалют;
  — инвестиционный анализ;
  — доходность, волатильность и риски;
  — экономика криптовалютных проектов.
  
  Практикум
  Комплексная оценка криптовалютного проекта
  Проанализируете технологию проекта, экономическую модель, параметры цифрового токена, рыночные факторы и ключевые инвестиционные риски.

• Модуль 3. Как устроены децентрализованные финансы
  Разберетесь, как финансовые операции могут осуществляться на основе смарт-контрактов без традиционных финансовых посредников.
  
  В программе:
  — история и особенности DeFi;
  — архитектура децентрализованных финансовых сервисов;
  — децентрализованные биржи;
  — кредитование и заимствование цифровых активов;
  — предоставление ликвидности;
  — механизмы получения дохода;
  — DeFi-протоколы и инфраструктура децентрализованного интернета;
  — токенизация реальных активов;
  — основные риски DeFi.
  
  Практикум
  Анализ DeFi-инструментов
  Сравните различные протоколы, разберете механику финансовых операций и проанализируете потенциальную доходность и риски.

• Модуль 4. Как цифровая собственность создает новые финансовые и бизнес-модели
  Поймете, как блокчейн меняет модели владения, управления и монетизации цифровых объектов.
  
  В программе:
  — развитие рынка невзаимозаменяемых токенов;
  — цифровая собственность и подтверждение прав;
  — практическое применение NFT;
  — новые модели монетизации цифрового контента;
  — децентрализованные автономные организации;
  — виртуальные цифровые пространства;
  — децентрализованный интернет и новые модели цифровой экономики.
  
  Практикум
  Разработка концепции цифрового проекта
  Сформируете концепцию собственного проекта: определите ценность для пользователя, модель цифровой собственности, участников и экономическую механику.

• Модуль 5. Как работать с цифровыми активами в условиях регулирования и повышенного риска
  Разберетесь в правовых ограничениях, нормативных требованиях и основных категориях рисков криптовалютного рынка.
  
  В программе:
  — структура и инструменты криптовалютного рынка;
  — правовое регулирование цифровых активов в Российской Федерации;
  — правовой статус криптовалют и операций с ними;
  — регулирование цифровых активов;
  — требования к нормативному соответствию;
  — противодействие легализации преступных доходов;
  — технологические, инвестиционные и операционные риски;
  — мошеннические схемы и правила безопасной работы;
  — перспективы цифровых финансов и децентрализованного интернета.
  
  Практикум
  Управление рисками цифрового проекта
  Проанализируете практический кейс, выявите инвестиционные, технологические, правовые и операционные риски и сформируете карту мер по их снижению.

Формат обучения

• Продолжительность общая в часах
  76 часов
  
• Формат обучения
  Онлайн синхронный
  
• Язык обучения
  русский
  
• Условия приема
  Лица, имеющие высшее или среднее профессиональное образование; лица, получающие высшее образование
  
• Зачёт
  Защита итогового проекта
  
• Период проведения
  7-26 декабря 2026 г.
  
• Место проведения
  Система видеоконференцсвязи